舉例來說，假設A公司資產總額為50億元，今年共賺得10億元的利潤，因此該公司資產報酬率（ROA）即為20％。 這篇文章會介紹資產報酬率（ROA）的方方面面，內容包括 ROA 的概念、ROA 所算出的數值代表什麼，和 ROE、杜邦方程式的關係，以及選股時該如何實際運用 ROA。 Ho 資產限額定義 and Saunders (1981)運用Stoll (1978)的觀念，並融入了銀行經營行為避險假說和期望效用理論，發展避險與期望效用的綜合模型來討論利差。 除了新建居屋單位，是次亦會有因買賣協議撤銷而收回的居屋單位、租者置其屋計劃回收單位（只適用於綠表申請者）、以及因買賣協議撤銷而收回的房協資助出售單位。
McShane and Sharpe (1985)根據澳大利亞的實際情況對Ho and Saunders的模型假設加以修正，改用存款及放款利率來推導模式。 其主要的假設修正有四點：1、不確定的風險因素以市場短期資金利率的變動來代替。
資產限額定義: 資產報酬率（ROA）公式與計算
and Saunders (1981)，McShane and Sharpe (1985)及Allen (1988)。 因此存款成長率對銀行利差有顯著性負項影響，表示各銀行間在訂定利差水準時，存款成長率為一重要的考量因素，且差異性顯著。 銀行的風險調整項目包括了銀行的絕對風險趨避係數、市場利率的波動性、銀行的平均存、放款交易額等。 Wang (1997)則純粹從理論上探討影響利差的因素為何，
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- and Saunders (1981)，McShane and Sharpe (1985)及Allen (1988)。
- 他們認為：銀行在存款及放款市場中的市場力量愈高，銀行的利差也就愈大；銀行的利差與絕對風險趨避程度、市場利率變動的不確定性以及平均交易量有正相關存在。
- 資產報酬率是衡量一家企業使用資產創造獲利的能力，而股東權益報酬率則是讓投資人了解，企業利用股東投入的資金所創造獲利的能力。
- 銀行在金融市場中扮演資金供給者與資金需求者間的中介機構，並做為資金剩餘者與資金不足者之間的橋樑，使得資金得以充分流通、運用。
and Saunders (1981)、Graddy and Karma (1984)具有相當一致的結論。 然而在現今銀行所經營的業務之中，存、放款業務仍佔銀行一般業務之絕大部分，而利息的淨收入亦是銀行利潤的主要來源。 利息淨收入的多寡，主要取決於放款利率及存款利率間差距的大小及存、放款金額的大小，而存、放款金額對銀行而言是無法預知的，但是可以透過調整存放、款利率的方式控制存、放款金額的增減。 資產限額定義 然而調整存、放款利率會影響到利率差距水準的設定，因此利率差距水準的設定關係著銀行的獲利能力，甚至是經營績效。
資產限額定義: 申請公屋的入息及總資產淨值限額是多少?
所以利率差距水準的設定在銀行的經營政策上有著十分重要的地位，銀行管理者必需再考慮相關因素後慎重地訂定。 大多數的利差實證分析均採Ho and Saunders (1981)的定義，以淨利息收入除以生利資產總額的值做為銀行利差的估計值。 這個利差估計值不但包含了銀行的存放款利率差距，還包含了銀行無法控制的存、放款額在內，因此並無法反映出銀行訂定利差水準的行為。 資產限額定義2025 本研究認為欲探討影響個別銀行間利差設定的因素，若以此一估計方式計算利差則無法反映出個別銀行間對影響利差因素的反應，故本研究認為應以銀行實際設定之存、放款利率來計算銀行利差較能反映出個別銀行間的利差設定情形。
透過杜邦分析法，會發現股東權益報酬率（ROE）可以用資產報酬率（ROA）乘上權益乘數，也就是財務槓桿來進行計算。 資產限額定義 觀察一家企業的獲利狀況時，最好以一個長期的趨勢來觀察，且和同產業進行比較，才能夠了解該企業長期獲利趨勢是否維持，或持續在成長。 再則，銀行分行數過多或不足都會造成銀行成本負擔的上升，因此銀行應妥善規劃其最適分行數，以降低整體的營運成本。 尤其是新成立的民營銀行分行數普遍較少，因此新成立的民營銀行應重視分行數的擴增，以降低其成本，並增加其競爭力。
資產限額定義: 資產報酬率ROA是什麼？如何查詢？與ROE又有什麼差異？
分行數資料及金融業隔夜拆借利率資料則取自中央銀行編印之『中華民國台灣地區金融統計月報』。 其餘財務資料均取自中央銀行編印之『金融機構重要業務統計表』。 基於規模經濟的觀點，Zardkoohi and Kolari (1992)在探討銀行分行數的規模經濟及範疇經濟時，認為銀行設立分行時有規模經濟的情形，過多或過少皆會造成平均成本上升。 何雅惠(1998)研究國內銀行分支機構數與經營績效時，發現分行數與銀行成本、獲利間並非呈直線關係，因此在探討分行數與利率之關係時，應分段討論較合理。
資產限額定義: 資產報酬率（ROA）高低代表什麼？
在基本面分析，除了可以透過觀察每股盈餘（EPS）、股東權益報酬率（ROE）外，還有一項能夠用來評估企業獲利能力的指標，就是資產報酬率（ROA）。 資產限額定義2025 若以存、放款業務的資料來看，本研究所選取之樣本銀行在民國87年12月底的存款總額為11兆元，佔整個金融機構總存款的85.03%；而樣本銀行的放款總額為10兆元，佔整個金融機構總放款的86.07%。 因此，就存放款業務而言，本研究所選取之樣本銀行應足以代表台灣地區全體銀行。 在樣本銀行選擇方面，台灣地區本國銀行在84年時，除中央銀行外共計有42家。 其中中國輸出入銀行由於經營性質特殊，因此本研究予以排除，再加上少數銀行由於資料上蒐集不足者。 本研究最終所選取之樣本銀行總計33家，其中公營銀行11家，民營銀行22家。
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金融業隔夜拆借利率異常的波動，可能是造成調整後風險項不顯著的主要原因。 林瑞昌(1997)以本國銀行所做的利差實證分析中，僅公營銀行有顯著且正向的關係，與本研究之結果十分相似。 銀行所有權形式虛擬變數的t值為-1.99，P值為0.059。 在相關研究方面，謝新朋(1995)實證結果發現存放比例對銀行利差有顯著且正向的影響。 而林瑞昌(1997)實證結果卻發現存放比例對銀行利差有顯著且負向的影響。 造成兩者結論不同的原因可能是因為兩人的利差定義不同所致，謝新朋(1995)以利息淨收入除以生利資產之值作為利差，而林瑞昌(1997)是以平均放款利率減平均存款利率作為利差。
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而平均機會成本率為0.687﹪，公營銀行之機會成本率為0.709﹪高於民營銀行之0.677﹪。 在調整後風險項方面，平均值為0.7174，最小值為0.097，最大值為4.465，。 由此可知各銀行在調整後風險項上的差異極大，探究其原因為國內各銀行間之淨值差異並不大，但是在總資產上的差異卻十分顯著，因此造成銀行間調整後風險項差異十分明顯。 在存放比例方面，平均值為1.032，最小值為0.758，最大值為2.833。
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同時要觀察長期發展的趨勢，才能看出企業獲利的能力是否維持在一定水準，不會因某一年突然大增或大減而造成誤判。 資產報酬率是衡量一家企業使用資產創造獲利的能力，而股東權益報酬率則是讓投資人了解，企業利用股東投入的資金所創造獲利的能力。 資產報酬率（ROA）與股東權益報酬率（ROE），兩者都是用來衡量企業獲利能力的指標，不過兩者之間的差異，從計算公式就可以看的出來。 因此，如果發現一家企業擁有高ROE，但是ROA很低，極有可能表示企業透過高額的舉債來創造獲利。
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當發生景氣衰退的情況，這類高財務槓桿的公司伴隨的投資風險也會跟著放大，甚至會發生公司無力償債，面對財務危機的困境。 相反的，如果一家企業資產報酬率越低，則表示該企業資產的使用效率不佳，因此能創造的利潤也就越少，使得獲利能力表現較差。 資產報酬率（Return on Assets, ROA）又稱資產收益率，用來衡量一家企業使用資產來創造獲利的效率及能力，該數值結果越高，代表企業利用資產的賺錢效率越好。 挖掘一家具有成長潛力的企業，最直接的做法就是觀察該企業的獲利是否能夠逐年成長。
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銀行存放比例的t值為-0.354，P值為0.726，表示存放比例對銀行利差具有負向關係，但並不顯著。 造成此一結果的原因應是本國各銀行間的存放比例差異甚小，顯示本國各銀行間資金使用效率相當一致，因此在個別銀行間的利差設定上無法顯現出其差異性。 銀行機會成本的t值為0.290，P值為0.774，表示實質資源成本對銀行利差並不具有任何統計上顯著水準。
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分行數的多寡可以代表銀行的隱含性服務，分行數越多表示銀行對顧客提供的服務越多，對顧客而言越便利，因此可以看成是一種隱含性的利率。 價格與利率之間是一種反逆的關係，即價格愈高，利率愈低，反之亦然。 【居屋2022申請資格／申請須知／白表入息資產限額／出售居者有其屋計劃／白居二／北角驥華苑】上樓機會又來了！
本研究以銀行基本放款利率與一個月其定期存款利率之差距代表銀行利差，與銀行資產總額、實質資源成本、機會成本、調整後風險項目、存放比例、存款成長率、分行數及所有權型態等相關變數進行實證分析。 研究期間自民國八十四年六月起至八十七年十二月止，共四十三個月，總計選取之樣本銀行共三十三家。 實證結果顯示資產總額、存款成長率對銀行利差有顯著負相關，亦即表示資產總額較高或是存款成長率較高的銀行較由能力降低其利差。 而銀行分行數與利差之間呈現非單調的線性關係，顯示分行數過多或過少都會使得銀行利差提高。 而公民銀銀行間在利差水準的設定上確實有顯著的差異存在，這可能是由於公民營銀行在本身體質上的差異所造成，也有可能是由於政府的政策使然。
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除了交通銀行為特例之外，存放比例原則上在各銀行間差異並不大，表示各銀行在資金使用效率上並無太大分別。 交通銀行的存放比例達到2.8332，表示其放款額幾乎為存款額之3倍，表示其資金最主要的來源並非存款，與一般銀行不同，最為特別。 平均存款成長率為0.015﹪，成長幅度並不大，而公營銀行之成長率明顯低於民營銀行。 由此可見國內銀行在分行數上差異極大，且分佈甚為極端，而公營銀行的分行數則明顯多於民營銀行。 銀行調整後風險項的t值為-0.645，P值為0.525，表示調整後風險項對銀行利差並不具有任何統計上顯著水準。 此一結果可能是由於在民國86年6月至87年1月之間，金融業隔夜拆借利率之變動幅度異常劇烈，因而導致金融業隔夜拆借利率之變異數亦擴大數倍，一度達到2.88，幾乎是平均值的10倍之多。
(1981)即根據其本身的理論模型深入探討，以美國53家商業銀行作為實證對象，繼續探討影響銀行利差的因素。 McShane and Sharpe (1985)以澳洲8家民營商業銀行進行實證研究，其結論與Ho and Saunders (1981)十分相似。 Ho and Saunders (1981)的利差模型認為：銀行的獨佔力也愈大，銀行可設定之利差也愈大。
然由於市場力量與資產總額的相關係數高達0.973，為避免共線情況，本研究乃將市場力量於模型中剔除。 此一結果亦顯示本國銀行分行數對利差並非呈現單調的線性關係，而是具有轉折的線性關係。 此一結果顯示，分行數少於31家或多於63家的銀行，在利差設定上有隨者分行數增加而擴大的趨勢；而分行數介於31至63家的銀行則呈現隨分行數增加而縮小的趨勢。 此一結果與Zardkoohi and Kolari (1992)及何雅惠(1998)所提出之分析及結論具有一致性的結果，顯示銀行分行數的設立有規模經濟的現象存在。 雖然個別銀行間之存放款額度依其資本額大小而有所不同，但個別銀行可以藉由化整為零的的方式加以因應，此外，由於本國銀行之存款、放款交易額度資料取得困難，所以本研究假設本國銀行間之存放款金額可視為相等。
Wang充分描述這些因素造成利差變動的可能過程，十分嚴謹。 其餘針對影響利差因素屬做的研究尚有Ware (1976)以美國57家非都會區銀行進行探討；黃炎坤(1982)、孫國良(1991)則是以我國銀行作為探討的主要對象。 探討影響銀行利差因素的學者多是以Ho and Saunders (1981)所提出之避險與期望效用的綜合模型為其理論基礎。 Ho and Saunders
造成不顯著的原因可能是由於部分公營銀行因其資金成本較低或是其經營性質較為特殊，導致無法反映出實際的機會成本。 資產限額定義 資產限額定義 銀行實質資源成本的t值為0.943，P值為0.356，表示實質資源成本對銀行利差具有正向關係，但並不顯著。 探究其原因可能是因為公營銀行的實質資源成本分佈呈現兩極化，最高與最低都是公營銀行，因此本研究判斷可能是公營銀行在推動其業務時受到相關政策限制，以致其實質資源成本無法反映出其實際的經營成本。 本研究所設定之利差迴歸模式，為利用個別銀行平均資料進行的橫斷面(cross-sectional)分析。
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由於政府逐漸解除對利率的限制、並促進金融自由化及國際化，使得本國銀行間在存、放款利率的訂定上有更大的調整空間，也因此更能反映出資金市場的實際狀況。 這樣的結果造成了銀行間彼此競爭更加激烈，而利差也有逐漸縮小的趨勢。 資產限額定義 公、民營銀行在資產總額、實質資源成本、存款成長率及分行數上有明顯的差異。 而資產總額、分行數在全體銀行之間亦可明顯的區分為兩群，短時間之內，似乎無法改變此一情形。 本國銀行之資產總額對銀行間之利差水準有顯著負相關，顯示隨著銀行資產額的擴大，其利差水準有逐漸縮小的趨勢。