今次逆回購利率下調，回顧歷史，近年7天逆回購利率變動日期與MLF利率同步進行。 當前經濟需求不足的問題仍較為突出、內生動能有待增強，需要政策進一步呵護。 美聯物業住宅部行政總裁（港澳）布少明表示，聯儲局暗示下半年仍有機會加息，市場預期下月息率或會上升，雖然加息對實則供樓的影響有限，但是未明的息口走勢料持續影響投資氣氛。 本周是超級央行周，多間主要央行議息，利率走勢分歧，美國聯儲局一如所料維持利率5至5.25厘不變，連續10次加息後首度停手，但主席鮑威爾暗示仍有加息機會。 另外，歐洲央行亦如預期加息0.25厘，中國人民銀行則調低中期借貸便利(MLF)利率0.1厘。 歐洲中央銀行自2014年起對金融機構存放在央行的超額存款準備金（excess reserve）實際負利率，希望逼使銀行增加貸款，刺激經濟。
美聯儲11月宣布啟動縮減買債規模，今日（12月16日）議息會議更宣布加大「收水」規模至300億美元，市場普遍認為此舉將為2022年加息揭開序幕。 曹德明預期，是次量化寬鬆規模比以往更大更急，「收水」及加息的速度或比以往快，加上種種經濟因素支持，加息周期有機會於明年中開始，並估計年內美國或加息最少兩次。 香港利率走勢2025 結合本輪逆回購降息操作，新一輪逆週期調節或將逐漸浮出水面，除去貨幣政策總量層面的寬鬆加碼外，也可以期待後續寬財政、結構性貨幣政策工具、信貸投放、地產及消費領域擴內需一攬子穩經濟政策的發力空間。 香港利率走勢2025 香港利率走勢 香港利率走勢2025 另外，現時銀行體系結餘降至約400多億元，余偉文指出，已充裕應付銀行的交付需要，強調資金並不是十分緊張，不會對銀行體系帶來很大衝擊。
香港利率走勢: 利率出現的原因
此外，商業銀行主動負債管理能力增強，同業存單受到資金面寬鬆等因素的影響，發行利率整體震盪走低。 在比價效應和替代效應的影響下，存款難以維持以往的高利率，逐步向市場化產品收斂。 掛牌利率調整對於非議價客戶（以零售為主）有較大的影響，考慮銀行存款結構，預計可以為銀行節約2-3bps存款成本，如果後續中小行跟進，預計將從中受益更多。
本港方面，多間銀行維持最優惠利率(P)不變，滙豐、恒生銀行(011)及中銀香港(2388)為5.75厘，而渣打香港則為6厘。 香港利率走勢 金管局總裁余偉文指，美國高息環境或維持一段時間，往後亦可能繼續加息。 港銀息率方面，銀行會因應本身資金成本結構及其他有關考慮，決定調整息率的時機及幅度。 港元匯率自上月以來比過去幾個月稍走強，主要受上市公司派息需求及季節性因素半年結資金需求影響，臨近半年結，不排除拆息或慢慢貼近美息，甚至短暫時間會超過美息。
香港利率走勢: 市場利率
預計本次降息將有效降低實體融資成本，改善市場預期，刺激融資需求回升。 逆回購降息後MLF、LPR或伴隨下行，而在央行重提逆週期調節的背景下，期待後續寬財政、寬地產、擴內需等層面的穩經濟工具的發力空間。 存款利率下調為LPR報價下調提供空間，但是考慮到存款成本壓降幅度和效果出現的時間，政策利率的下調依然有較大的必要性。 去年已經有過兩輪銀行集體下調存款利率的事件，今年5月初通知存款和協定存款利率上限也加強了規範，但由於存款定期化等原因，銀行息差壓力仍大，增量存款利率調整暫時不足以立刻驅動商業銀行下調LPR。 本次降息預計將有效降低銀行負債成本，進而引導實體融資成本的降低，改善居民與企業端預期，刺激實體融資需求回升。 5月金融數據表現延續4月較弱的走勢，反映實體經濟修復過程並非一帆風順，貨幣政策仍需保駕護航，需要在經濟內生動能回升壓力較大的階段採取進一步寬鬆的操作。
- 2022年或啟動加息週期，不過經絡按揭轉介首席副總裁曹德明認為即使美國加息，香港亦未必立即跟隨，料2022年香港息口仍會保持偏低的水平。
- 只有存款金額達到100萬元才能獲得2.5厘息優惠，以入場費100萬元計算，12個月2.5厘可賺25,000元。
- 花旗銀行投資策略及環球財富策劃部主管廖嘉豪則指，內地股市最大催化劑是當局將推出刺激經濟措施，如在內房方面放寬首期比例及寬鬆核心城市的限購政策等。
- 陳永傑指，美國去年3月開始進入加息周期，加息10次，期內香港樓價指標中原城市領先指數CCL下調6.6%。
- 香港方面，汇丰银行同日宣布，最优惠利率(P)将维持不变，保留在目前5.75%的水平(图二)。
香港上海滙豐銀行有限公司公佈的香港銀行同業拆息並不一定與香港銀行公會所公佈的港元利息結算利率相同。 香港利率走勢 平安壹賬通銀行的優惠計劃門檻也不高，100元都可做定期，適合資金不多的用戶。 以存款保障計劃上限50萬元計算，12個月1.3厘預計可賺6,500元息。 眾安銀行的利息優惠不高，但沒有存款金額的限制，1元即可開立戶口。 虛擬銀行同樣是存款保障計劃的成員，以計劃上限50萬元計算，12個月1.21厘預計賺6,050元息。
香港利率走勢: 投資、生產與失業率
此外，6月15日央行還開展20億元公開市場逆回購操作，當日到期7天期逆回購20億元，公開市場操作零投放。 房屋貸款的利率，其計算方式都以「指標利率＋加碼利率＝房貸利率」，而指標利率，就是每一家銀行為了要貼近現在金融業的利率成本，計算出來的利率稱之「指標利率」。 利率平價（英語：Interest 香港利率走勢 香港利率走勢 rate parity），亦稱利息率平價，指所有可自由兌換貨幣的預期報酬率相等時，外匯市場所達到的均衡條件。 利率可視為資金或貨幣的「價格」，而根據資金或貨幣的供需情況，即可決定利率的均衡水準。 ◆6間大型國有商業銀行包括工行、農行、建行、中行、交行及郵儲行6月8日起下調人民幣存款利率，其中活期存款息降0.05厘，至0.2厘。
香港利率走勢: 港元定期｜4. 富邦銀行：1年3.1厘
根據金管局住宅按揭統計調查，首10個月新取用按揭金額及宗數分別為3,298.05億元及69,288宗，對比去年同期分別上升34.7%及24.3%。 此外，今年首10月轉按金額及宗數分別錄得854.02億元及20,281宗，比去年同期分別上升59.2%及36.9%。 料部份業主或把握低息尾班車，於加息前轉按並鎖定低息，未來新取用按揭及轉按金額及宗數或有5至10%上調空間。 香港利率走勢 按揭利率走勢分析2022｜香港樓市首11月一二手住宅註冊宗數按年升28%，經絡按揭轉介最新樓市調查指，近四成受訪者料明年港P不變，年內實際按息或挑戰兩厘以上。 由2019年以來，7天逆回購利率一共下調6次，其中，2019年11月下調1次，2020年下調2次、分別在2月和3月，2022年1月和8月各下調一次，及2023年6月。 另外，他又指，自香港復常以來，今年經濟向好，以現時走勢，預料現時正處政府預測今年GDP（增長3.5%至5.5%）的上方位置。
香港利率走勢: 香港 – 存款利率1990-2021 数据 2022-2023 预测
另外，美国债务上限问题暂时解决，并即将大举发债，预计超过1万亿美元的发债潮将涌现，此举或加剧银行体系资金压力，美联储出于应对后续出现的信贷紧缩而暂停本月加息，合符市场预期。 只有存款金額達到100萬元才能獲得2.5厘息優惠，以入場費100萬元計算，12個月2.5厘可賺25,000元。 讀者作出任何投資決定前，要自行判斷及審慎處理，更要自行掌握市場最新變化。 香港利率走勢 若不幸招致任何損失，概與本網頁及相關作者與受訪者無關，本網頁概不負責 。 當前局勢以穩增長為主，只有「水」不夠，還需要「面」，當前穩增長或面臨項目資本金缺位、高品質項目短缺、地方債務約束等掣肘，後續還需關注財政端等主動釋放需求措施出台落地等。
香港利率走勢: 中銀香港：貨幣政策協同信貸收縮 美國加息週期接近見頂
在公開市場操作利率和SLF利率下調「引路」後，MLF利率下調在意料之中。 所以，指標利率高低、如何定義一點都不重要， 它只是銀行利率加碼的一個基礎， 貸款人只要注意貸款利率在銀行加碼後是否合理及未來央行升降息時可否輕易計算即可。 假如利率上升，銀行存款會增加，投資便會減少，造成國民所得的減少。
香港利率走勢: 香港銀行同業拆息
市場利率的形成是源於市場機制形成的金融市場，在政府管制利率的市場是沒有意義的。 在政府管制的市場，基準利率的高低由金融監管當局直接規定，並允許其在一定閾值範圍內上下浮動；在利率並非由政府金融監管當局直接規定的市場，市場利率的形成受資金供求雙方的直接影響。 如果該年的通膨率是10%，在年底戶口裡的1100元，只能與一年前的1000元購買相同數量的貨品，因此其實質利率是0%。 均衡利率是由貨幣(Money)的供給與需求所決定出來的，並假設大部分的人們僅以持有貨幣及債券的方式來保有其財富。 曹德明亦表示，美联储自去年开始透过多次大手加息打击通胀，美国最新5月份消费者物价指数(CPI)已回落至4%，见逾2年的新低。
香港利率走勢: 港元定期｜8. 富融銀行：1年2厘
本次政策利率降息不同於2022年1月和8月以MLF利率降息為錨，而是類似2020年2月和3月以7天逆回購利率降息為政策目標。 香港利率走勢 此前市場存在的降息預期集中於6月15日MLF利率的調降，本次領先的7天逆回購利率調降超市場預期，也體現出貨幣政策層“加強逆週期調節”的迫切和決心。 2019年以來的貨幣寬鬆週期中，以MLF利率和逆回購利率為代表的政策利率簇已經形成了固定的利差，即MLF利率與逆回購利率形成了聯動調整的關係。